简的个人空间

外汇交易中的风险规划

                        作者:华尔街梦魇

    外汇保证金分为一标准手和一迷你手.一标准手是十万美元,一迷你手是一万美元.镑系一标准手等于英美汇率*十万美元,欧系等于欧美汇率*一万美元.像易富通等大多数交易平台以迷你手为单位,即一手一万美元.标准帐户即一手十万美元.

    外汇市场一个货币正常的一日波动是1%左右.非正常状态普遍在1.5%-2%.为什么是1.5-2%呢?因为加减息0.25大约可以导致2%的汇率偏差.突发事件波动可能会达5%.像美日,近几个月出现两次一日波动5%的事件.美日最大波动曾经达到过10%,我估测那天是道指下跌24%的时候.网络时代这种日子一去不复返了.众多的金融衍生品使市场越来越稳定.现在,我们一般只需要考虑一日波动5%的极端事件.

    1%-5%意味着多少点呢?很简单,以美日为例,1%即100点.5%即500点.假设我们把资金放大20倍,即拿500美元的帐户做一个迷你手(1万美元),拿一万美元做2个标准手.那么,一个5%的极端事件,即可以让你暴仓.1%*20倍=20%,5%*20%=100%,这么简单的算术我想你们应该算得明白.资金放大20倍是常见操作手法,因此,所有不设止损的行为都是极端愚蠢的行为,没有人能准确判断不会有极端事件发生.至少,半年内发生了两次极端事件.做日系的要特别特别担心.除日系外,美直盘极端事件下最大波动3%左右.33倍的资金放大可以极端事件下暴仓.我们很多人把资金放大50倍100倍,这样的仓位根本不需要极端事件,一个利率误差0.25即可以让你暴仓回家.

    看了我上面的计算,我希望各位新人老人都能学会计算,不要再谈什么杠杆倍数和仓位比例了,你们的数学功底算不明白这个.你只要搞清楚你帐户里有多少钱,你买了多少手的外汇.把你买卖总额除以你的资金总额就是你的放大倍数.汇市的一日波动是1%-5%,放大倍数*(1%-5%)就是你所承担的风险.所以,对中长线手法来说,对真正的高手来说,放大倍数10倍就是他们的极限,正常放大不过2-5倍左右.

    很多人经常说他多长时间翻了多少番,这其实没有意义,因为承担的风险太大.如果放大20倍以上,再世界级的高手在几年的外汇生涯之中难免会碰到滑铁卢,一次滑铁卢就可以让其几年几十倍的收益付之东流.放大20倍.连续3-5次触线止损,几月几年的收获就没有了.而放大5-10倍,就不会出现这样的情况.最常见的是中长线高手,一年赢利100%很常见,因放大倍数20倍,往往3次连续止损就全没有了.

    止损30点对美系货币是0.3%,止损50点是0.5%,止损100点是1%.30点的止损几乎没有意义,因为这是大型机构的扫损范围.很少有高手应用30点止损.50点至100点比较常见.中长线高手们通常以50-100点做止损.200点止损也不少见.至少拿500点做止损那就是完全没理解汇市了.因为500点是5%,放大10倍就是50%,一次损失50%那是近乎于白痴的操作行为.一次损失20%也是极不理性的行为甚至可以说是错误的行为.由此可见,止损也是有规律和限制的,超过200点的止损都是不明智的行为.